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牛市买进套利和卖出套利是什么意思?

股市也有好几个市,他也分牛市和熊市,一般如果牛市股票市场上出现供给不足、需求旺盛的情况下,就是出现套利买入和卖出,那么就有人不明白了 牛市买进套利和卖出套利是什么意思? 不要着急下…

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股市也有好几个市,他也分牛市和熊市,一般如果牛市股票市场上出现供给不足、需求旺盛的情况下,就是出现套利买入和卖出,那么就有人不明白了

牛市买进套利和卖出套利是什么意思?

不要着急下面小编就给大家介绍一下。

牛市买进套利和卖出套利是什么意思?

牛市卖出套利:卖出价高的合约,买入价低的合约

牛市买进套利:买入价高的合约,卖出价低的合约

牛市正向市场:远月合约价格高于近月合约

牛市反向市场:远月合约价格低于近月合约

理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利;卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小,那么要做的是买入套利或卖出套利。而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利,卖出套利亦然。牛市套利和熊市套利的定义,是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的,并不是主要通过价差,因为牛市中近期合约的上涨速度会比远期合约的上涨速度快,远期合约的下跌速度会比近期合约快;熊市中则相反。

牛市套利,当需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度,在这种情况下,买入某一期货品种较近月份的合约的同时,卖出较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,这就是牛市套利。

举个例子,假设某年1月26日,郑商所次年5月份棉花合约价格为1275元/吨,次年9月份合约价格为12725元/吨,两者价差为65元/吨。交易者预计棉花价格会上涨,5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是,他在买入5手5月份棉花期货合约的同时,卖出5手9月份棉花期货合约。12月26日,5月和9月的棉花期货价格分别上涨为12555元/吨和136元/吨,两者价差缩小为55元/吨。此时,交易者同时将两种期货合约平仓,完成套利交易。

从交易结果来看,其5月份棉花期货合约盈利了12555-1275=48元/吨,而9月份棉花期货合约则亏损了335元/吨12725-136=-335元/吨,总体上,交易者盈利48-335=145元/吨,这实际上也是价差缩小的变动值65-55=145元/吨。也就是说,交易者预计棉花期货价格将上涨,两个月后,棉花期货的走势与交易者判断一致,终交易结果使得套利者获得145元/吨的盈利。

但如果两个月后,棉花价格出现一定程度的下跌呢?假设12月26日,5月和9月的棉花期货价格分别下跌至11985元/吨和1248元/吨,两者的价差缩小为495元/吨,交易者同时将两种期货合约平仓,完成套利交易。此时,其5月份棉花期货合约亏损了9元/吨,但9月份棉花期货合约盈利了245元/吨,整体上盈利了245-9=155元/吨,也等于价差缩小的变动值65-495=155元/吨。这意味着,交易者开始预计棉花期货价格将上涨,但两个月后棉花期货价格不涨反跌,虽然棉花价格走势与交易者的判断相反,但终交易结果仍然使得套利者获得了盈利。

从这两个例子来看,对于做牛市套利的交易者而言,只要两个月份的价差趋于缩小,交易者就可实现盈利,而与期货价格的涨跌无关。本质上讲,类似牛市套利的价差套利操作,是期货市场上针对价差变动的一种投机行为,是利用市场上某些期货合约价格失真的机会,并预测该价格失真会终消失,从而获取套利利润。

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关于牛市买进套利和卖出套利是什么意思的相关内容你们了解了吗?正向市场下,牛市套利的损失相对有限,而获利潜力巨大。正向市场上进行牛市套利,实质上就是卖出套利如果大家还有其他有关股票投资的疑问,都可以点击本站进行查询!为大家提供新的资讯!

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