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险资举牌市场跟风是信息型操纵引起的!

险资举牌市场跟风是信息型操纵引起的! 我们知道保险资金不断举牌可能引发风险,市场不稳定、保险公司风险上升,并可能伤害实体经济。当市场关注保险公司动向,股价的上涨是一种信息型操纵,下…

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险资举牌市场跟风是信息型操纵引起的!

我们知道保险资金不断举牌可能引发风险,市场不稳定、保险公司风险上升,并可能伤害实体经济。当市场关注保险公司动向,股价的上涨是一种信息型操纵,下面小编就给大家介绍一下。

京华时报讯记者陈艳上周末,216央视财经论坛暨中国上市公司峰会在北京举行。深交所副总经理金立扬表示,险资举牌引起市场跟风是一种“信息型操纵”。

金立扬在论坛上表示,保险资金不断举牌可能引发风险,可能导致市场不稳定、保险公司风险上升,并可能伤害实体经济。

市场潜在的不稳定在于,“引起跟风,股价涨上去,脱离基本面,就会造成市场不稳定”。金立扬解释称,当市场关注保险公司动向,股价的上涨“不是完全靠资金把它打上去”,而是一种“信息型操纵”。

金立扬称,此前证监会与司法部门一道,出台关于如何认定操纵的标准,“现在看来,很多东西还在演进和修订”。

给保险公司带来的风险在于,“举牌以后,股票不能马上卖掉,转让受限”,金立扬解释称,“如果是持有某只单一股票,持有期限又比较长,持有比较集中,风险比较大。”而滥用大股东权利不当介入公司治理,引起管理层对抗,则可能造成对实体经济的伤害。

金立扬称,深交所的监管重点在以下几个方面,一是在经济下行压力下,一些传统过剩行业中企业的“跟风式、忽悠式”重组;二是深港通开通之后的跨境监管。

针对“跟风式、忽悠式”重组,金立扬称,部分传统行业的企业“遇到的压力比较大”,深交所将根据风险程度的不同以进行重点监管。

关于跨境监管,由于深交所上市的小市值公司较多,金立扬担心,通过深港通,“境内绕道境外,把股票炒起来,或者进行市场操纵。”他表示,“深港通初期比较平稳,后续会有什么问题,我们在密切关注。”

专业机构实施的信息操纵

伪市值管理”已成操纵股价工具

在市场层面,一些私募打着市值管理的旗号进行项目运作,帮助管理股价,与上市公司大股东捆绑形成利益共同体,上市公司的信息披露与私募机构的股票炒作相互配合,在特定时段共同推高股价,然后逢高出货。

据了解,参与市值管理的机构,往往借助两融、收益互换和信托产品渠道入市,民间资金则通过出借账户形式**给私募机构提供杠杆资金,客观上也为违法行为人提供了隐身的“马甲”,也提高了杠杆。从证监会的处罚案例中可以看出,上海永邦先后从杭州某投资公司**使用4多个个人账户,该等**账户资金主要来自宁波、温州、台州等地的私营企业主,资金杠杆比例一般为1:5,高可达到1:9.

当然,有了资金还得有故事讲才行,上市公司在内部人的运作下,美化包装、甚至迎合市场炒作,人为并购热点题材。实际上中科云网236湘鄂情就是典型案例,由于经营不善,公司变卖资产转型,充斥各种概念,比如影视概念、智能家居概念,甚至一度传闻会收购“快播”转型互联网视频企业。而伴随着每一种传闻,公司股价都出现了连番恶炒,短短一年股价从2.98元涨到了12.45元,涨幅超过4倍。值得注意的是,这类问题股的十大股东频现私募身影。

大宗交易减持、接盘链条上的“好生意”

由于受行业周期、产能过剩等影响,许多上市公司面临巨大的业务转型压力,不少上市公司大股东在高股价的诱惑下,高位减持甚至直接将上市公司当壳资源卖掉的意愿强烈,他们都有着强烈的拉升股价的愿望和动机,不过他们往往选择与市场机构合作,由于参与市场机构提前知道上市公司的意图后,利用信息优势,接盘者与减持方合谋操纵股价也成为可能。

而据证监会新查处的案例来看,任良成在214年7月4日至8月14日期间,控制、使用其本人及其设立的上海任行投资员工和融资方提供的53个证券账户,在214年4月21日至12月8日期间,通过大宗交易买入隆基机械2363、三维通信2115等16只股票,在大宗交易日前后盘中通过高价申报、撤销申报等手段,使股票价格产生较大的涨幅,并于大宗交易日后的次日或几日内在二级市场卖出。

对此有私募人士告诉记者,在运作过程中,他们都有着强烈的拉升股价的愿望和动机,不过他们往往选择与市场机构合作,以大宗交易方式将股票减持给私募机构管理,之后分享收益。此举既可以规避现行法律法规关于禁止上市公司高管、股东短线交易、减持窗口期限制的监管,同时以这类违法模式操纵相对隐蔽复杂,难以被察觉。

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