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价值型基金是什么意思:价值型基金的投资理念

价值型基金是什么意思?价值型基金的投资理念。接下来小编为您整理报道。 价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债券、**债券等稳定收益的证券为投…

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价值型基金是什么意思?价值型基金的投资理念。接下来小编为您整理报道。

价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债券、**债券等稳定收益的证券为投资对象。

价值型基金,该基金以价值增长类股票为主构造投资组合,在实际运作中更注重风险控制、追求资产的稳定增值。如大成基金成立以来,价值一直保持8%左右的股票仓位,保持稳健的投资风格,26年用平均77%的股票仓位取得了19.74%的管理业绩,实现了较好的风险收益配比。这样的基金就可看作是价值型基金。

价值型基金的投资理念是股票的价格在异端时间内可能会与该股票的内在价值相偏离,但从长期来看,股票价格一定会向其内在的价值回归并趋于一致。因此,价值型基金的投资风格是买入目前价格较内在价值相比显得较低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平。与成长型基金相比,投资风险较低。该类基金主要选择商业模式比较成熟稳定、现金流动波动较小、红利发放率较高高的公司。该类公司股票的价格一般具有较低的市盈率和市净率,波动不大,抗跌性强,在市场下跌时,该类基金经常能起到稳定市场的作用,但在牛市时,比起收益来成长型基金要低。

价值型基金遵循什么样的投资理念?

价值投资的拥护者通常认为,价格在一段时间内可能会与该股票的内在价值相偏离,但从长期来看,股票价格一定会向其内在的价值回归并趋于一致。因此,价值型基金的投资风格是买入目前价格较内在价值相比低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平,届时卖出获利。

下面两个方面可以体现价值型基金投资的不同之处:

**、价值型基金的基金经理热衷于“低买高卖”的投资策略,因此价值型投资的**步就是寻找价格低廉的股票。

Tips:价值型基金通常怎样给股票估值:

方法一、用模型计算出股票的内在价值,如果股票的市场价值比内在价值低,则为值得买入的低价股。

方法二、根据市盈率等价格倍数指标,与该股票的历史水平或行业平均水平进行比较。

第二、价值型基金看重投资的安全边际

按照经典的说法,价值投资就是以低的价格建立投资组合,通俗的讲就是“花5美分买到价值1美元的东西”,因为估值更低的的股票可以提供安全边际,为应对失误、随机因素、运气不佳,或者经济和股票市场的变化留有余地。因此,这也就解释了为何价值型基金经理往往钟情于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于市盈率、价格收入比等价格倍数较高的股票,如高科技、生物制药类的公司。

如何找到价值型基金?

1、看行业

一般情况下,成长类的基金会更加偏爱信息科技、生物医药、新材料、新能源、高端制造、人工智能等行业,这类行业凭借良好的市场前景和成长性,往往会成为成长类基金重点配置的对象。而价值型基金则恰恰相反,他们考虑到投资收益的安全性,往往会避开那些过于受市场追捧而估值偏高的行业。在实际的配置中,他们更加推崇那些估值更低、安全边际高的行业(比如蓝筹集中的银行金融类、消费类、公用事业类等)。工银金融地产股票就是其中的典型代表。从下图可以看出,这只基金比较关注一些传统行业的低估值机会,和一些风格偏激进的成长类基金相比,行业配置方面显得更加稳健。

2、看重仓

想要进一步判断所选基金是否属于价值型基金,了解前十大重仓股往往是一个简单有效的办法。如果一只基金把更多的资源配置在市盈率上百倍的创业板和中小板上市公司的股票上,那么毫无疑问它应该属成长型的基金,而不是我们说的价值型。通常情况下,价值型基金对于股票估值、安全边际、公司盈利、企业的正向现金流等方面的标准比较严格,只有估值更低、安全性好、公司财报盈利良好的公司才会被考虑纳入组合。这也是价值型基金和成长型基金非常显著的不同。以新华优选分红混合这只典型的价值型基金为例来看,相比偏爱新兴行业成长机会的成长型基金,该基金风格更为*特,其组合配置更多的集中在低市盈率、低市净率、盈利良好且有稳定现金流的金融、地产等个股,是一个典型的价值型投资组合,风险更低,收益更稳健。

3、看基金经理

不同的基金经理,受到不同的投资理念影响,往往其投资思路和操作策略有很大区别。成功的价值型投资经理往往个性更加鲜明,他们具有强烈的市场调研和估值意识,充足的耐心、严格的自律精神、完善的敏感度分析能力、实事求是的思考态度以及长期积累的投资经验。不会迫于有形或无形的压力而从事荒谬的短期投资(周期短至一个季度、一个月,甚至更短)。

高毅资产*席投资官邓晓峰就是这样的一个价值型投资经理,他近的一次路演活动中,小编有幸在场。邓晓峰认为,以中小股票、互联网、TMT为代表涨得更多,这块没有必要在目前的位置进行投资,这是风险很大的行为。他宁愿做未来有确定性把握、确定性收益的产品,像金融行业,不管银行、保险还是券商,消费品行业也有机会,另外公共事业的一些公司也有机会。虽然做价值投资也是一个非常艰苦的过程,他笑言“因为坚持价值投资,我们经常被市场打得鼻青脸肿,不过我仍认为,中国的市场是一个价值投资的沃土。市场上存在的某些认知偏差,或者群体性谬误仍会不断存在,这对我们来说就意味着巨大的投资机会”

成长型基金与价值型基金的对比

成长型基金投资标的是以具有成长性的新兴产业的普通股为主,与积*成长型基金相比,成长型基金略为保守,该类基金将资产主要投资于资信好、长期有赢余或者发展前景较为明朗的公司普通股为主。长期资本利得为主要收益来源,风险程度虽较积*成长型基金略低,但净值波动幅度亦相对偏高。由于基金投资的股票在多头时常上的价格预期的上涨速度快于整个市场价格指数的上涨速度,这类基金的长期资本增值潜力大。

价值型基金的投资理念是股票的价格在异端时间内可能会与该股票的内在价值想偏离,但从长期来看,股票价格一定会向其内在的价值回归并趋于一致。因此,价值型基金的投资风格是买入目前价格较内在价值相比显得较低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平。与成长型基金相比,投资风险较低。该类基金主要选择商业模式比较成熟稳定、现金流动波动较小、红利发放率较高的公司。该类公司股票的价格一般具有较低的市盈率和市净率,波动不大,抗跌性强,在市场下跌时,该类基金经常能起到稳定市场的作用,但在牛市时,起收益相比成长型基金要低。

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