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货币基金的选择和买卖技巧

选择货币基金方法有哪些?买卖货币市场基金有什么技巧?简单的说,货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具&#82…

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选择货币基金方法有哪些?买卖货币市场基金有什么技巧?简单的说,货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具…

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货币基金的选择方法有哪些

简单的说,货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具。货币基金只投资于货币市场,如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等,风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄,每天计算收益,一般一个月把收益结转成基金份额,收益较一年定期存款略高,利息免税。

选择货币基金方法

**,规模越大越好。作为固定收益类产品,货币基金多采用一对一的价格谈判方式,通常是资金量较大的一方议价能力更强,投资收益也更高。规模较小的货币型基金,为了应对赎回,持有现金比例往往会较高,这样用于投资的资金也会相对较少,收益也随之降低,而规模较大的资金应对大额赎回的能力也越强,特别是在年底财务结账或对债券市场看法趋同时。不过,在某种情况下会出现例外,当市场利率发生变化时,如央行加息,规模较小的货币基金则船小好调头,收益率会大幅上涨。

其次,尽量选择老货基。一只货币基金经过一段时间运作之后,其业绩的好坏已经受过市场的考验,而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩还需要时间来检验。此外,新发行的货币基金还有一个封闭期,封闭期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。

第三,看门槛等级。货币基金主要有A级货币基金和B级货币基金,两者的主要区别在于投资门槛,其中A级货币基金的投资门槛低仅有1元,B级货币基金的投资门槛在百万元以上。从收益看,B级货币基金的收益率一般更高,但投资门槛太高,普通投资者更适合A级货币基金。

货币基金买卖有何技巧

在股票市场相对低迷的情况下,货币市场基金以银行活期存款的流动性以及高于一年期定期存款税后利率的收益还是有一定吸引力的。投资者在选择货币市场基金时,应该注意几个方面。

要注意基金收益率的波动情况一般来说,波动越大的基金说明基金买卖券种或央票的频率越大,货币市场基金一般会卖出获利的券种,而对亏损的券种通常采取持有到期的策略。

卖出获利的券种虽然会短期内提高货币市场基金的收益,但不利于其长期收益的增长。

注意基金设立时间新基金成立后从开始投资运作,建仓完毕到组合收益达到市场平均水平,需要一个过程。如果在利率不断上升的环境下,新基金可以购买收益率较高的券种,这种建仓损失很小,甚至可以忽略,而在一个利率不断下降的过程中,新基金只能购买收益率相对较低的券种,这种建仓损失就要考虑在内。我国货币市场工具收益率不断下滑,从收益的角度来看,选择申购一只成立有一段时间、业绩相对稳定的货币市场基金对投资者也许是一个更明智的选择。

把握买入时机,灵活转换按照现行银行划款系统和基金计息方式,投资者第T日在代销机构(银行和券商)申购货币市场基金,T+1日确认并开始享受每日基金投资收益。需要强调的是,这里的T、T+1都指的是交易日,因此,投资者要坚决回避在法定节假日前一天申购货币市场基金。此外,由于货币市场基金申赎没有手续费。因此,可以在货币市场基金之间灵活转换。

选择规模较适中的货币市场基金规模大的货币市场基金在银行间市场投资运作时,具有节约固定交易费用、在一对一询价中要价能力强等优势,抵御赎回负面影响的能力相对较强。但规模过大可能导致基金无法买到合适的投资品种进而影响其收益水平,因此,投资者应更多关注规模适中、操作能力强的货币市场基金。

其他因素如基金组合平均剩余期限和期限结构、持券结构和回购杠杆比例等也是投资货币市场基金要考虑的重要参考指标。当预期未来市场利率上升时,组合平均剩余期限长、剩余期限时间长的资产跌幅更大,投资者应尽量暂时回避这种类型的货币市场基金。反之,则可以选择这种类型货币市场基金。如果利率比较平稳,在两个收益相同的货币市场基金中,应该选择平均剩余期限短、剩余期限时间短和回购比例低的基金,这类基金收益增长的潜力相对较大。

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