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阳光私募基金

阳光私募基金运作怎么样?阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募…

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阳光私募基金运作怎么样?阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。

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阳光私募基金介绍

阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。

阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人,依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。

阳光私募基金运作模式

在信托公司实际运作中,阳光私募有非机构化阳光私募(深圳模式)、结构化阳光私募(上海模式)、自主管理型模式(云南模式),还有一种TOT模式,它是在前三种模式上的创新。

1、非结构化阳光私募(深圳模式)

计划参与者不做等级区分,收益同享,风险共担,投资顾问即使投入部分资本也是普通受益人,此种方式产品在深圳市场发行较多,故称深圳模式。深圳模式以华润信托和平安信托为代表,其特点是私募机构在其中担任投资顾问角色,收取投资顾问管理费和超额部分的特定信托计划利益。

2、结构化阳光私募(上海模式)

将计划参与者分为优先受益人和劣后受益人,前者是普通投资者,后者投资顾问或其他投资人,通过投入一定规模的自有资金作为优先受益人的利益保障,但同时也拥有提取超额收益的权力,这种模式因在上海市场此种方式产品发行较多,故称上海模式。上海模式中以上海国际信托和华宝信托为代表。

3、自主管理型模式(云南模式)

此种模式无需聘请外部投资顾问,由信托公司自主打造投研团队*立决策以运作产品,可以有效提高信托公司对产品的控制能力,且符合监管层对信托公司业务模式的期望。云南模式下管理人与受托人同为信托公司,信托公司承担双重角色。

4、 TOTTrust of Trust

即由专业机构募集资金成立母信托,再将母信托的资金分散到数只信托产品进行组合投资,投资对象不仅限于阳光私募,还包括ETF 或其他公募基金、甚至银行理财产品等。TOT产品投资目标一般设定为收益达到同类阳光私募产品收益率排名的前1/3水平之上,注重组合的风险控制。

阳光私募基金排名

 

1 厚石天成投资 42 私募排名 排名状态: 持平
2 骐骏投资 4521 私募排名 排名状态: 持平
3 凯纳资本 4782 私募排名 排名状态: 持平
4 原点资产 457 私募排名 排名状态: 持平
5 鸿凯投资 4838 私募排名 排名状态: 持平
6 紫熙投资 4481 私募排名 排名状态: 持平
7 韦航投资 44 私募排名 排名状态: 持平
8 莲华投资 4893 私募排名 排名状态: 持平
9 优素资产 5185 私募排名 排名状态: 持平
1 固利资产 5568 私募排名 排名状态: 持平

阳光私募基金估值

阳光私募基金公布的净值已经扣除运作期间产生的所有固定费用(如管理费、托管费、律师费、等其他费用),以及私募基金管理人提取的业绩报酬,客户可根据查到的私募基金净值计算投资收益。例如,投资者申购私募基金时的净值是1.2,当前净值是1.56,那么购买该私募基金的投资收益是36%。(投资收益=1.56/1.2-1=36%)。

阳光私募基金特点

1、风险大

阳光私募基金,相比公募基金,收益相对更高。当然,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,其不得承诺保本及低收益,因此,风险也很大。风险管控力度弱。

2、基金管理人收益与基金业绩挂钩

阳光私募基金固定管理费用很少,一般为.25%;基金管理人主要收益来自超额业绩提成。通常,基金管理人收取2%超额业绩提成。但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。因此,私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。只有投资者赚到钱,基金管理人才能赚到超额业绩提成。这从根本上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,大程度地保护投资者的利益。

3、认购门槛较高,且认购费用不低

认购阳光私募基金,一般至少在1万元以上,多则达到三四百万元。对于个别上亿元的巨额资金,投资顾问公司则推出大客户专项管理服务。一般情况,阳光私募基金认购费用为认购信托计划金额的1%。

4、投资比例灵活

阳光私募基金,不像公募基金有低仓位的限制,它的投资比例可以在—1%之间,可通过灵活的仓位选择以规避市场系统风险。阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募,总金额比较小,操作更灵活。同时,在需要时,私募可以集中持仓一两个行业,及5、6只股票。

5、流动性限制

阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。成立之后的6个月内,不能赎回,6个月之后赎回需缴纳手续费,12个月之后赎回不用缴纳手续费。封闭期满,一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。

温馨提示:《阳光私募基金》内容整理自网络以及网友投稿,仅供参考交流使用,版权归原作者所有,如有侵权请联系本站删除,谢谢。投资有风险,入市需谨慎。


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